Alibaba-ն սեպտեմբերի 22-ի իր մշակողների համաժողովում ներկայացրել է Zhenwu V900 արագացուցիչը՝ հայտարարելով, որ այն մոտ երեք անգամ գերազանցում է նախորդ սերնդի արտադրողականությունը։ Ընկերության գնահատմամբ՝ չիպը պետք է մտնի զանգվածային արտադրություն 2027 թվականի սկզբին։
Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA)-ը նաև ներկայացրել է իր AI ռազմավարության ավելի լայն ուրվագիծը։ Խոսքը Qwen ապագա մոդելների մասին է, որոնք, ըստ ընկերության, կարող են հասնել 5 տրլն-ից մինչև 10 տրլն պարամետրերի, ինչպես նաև մինչև 2032 թվականը գլոբալ տվյալների կենտրոնների հզորությունը 20 գիգավատից բարձրացնելու ծրագրի մասին։
Alibaba-ն փորձում է կառուցել ամբողջական AI հարթակ
Հրապարակման գնահատմամբ՝ Alibaba-ի առավելությունն այն է, որ ընկերությունը կարող է սեփական արագացուցիչը կիրառել միաժամանակ իր ամպային ծառայություններում, մոդելներում և ներքին կիրառություններում։ Այդպիսի ուղղահայաց ինտեգրումը Alibaba-ին տալիս է նախնական պահանջարկ նույնիսկ այն փուլում, երբ չիպը դեռ լայն շուկա չի մտել։
Եթե Zhenwu շարքի արտադրողականությունը բարելավվի, իսկ Qwen-ի պահանջարկը աճի, Alibaba-ն կարող է մեծացնել ամպային բիզնեսի եկամուտը՝ առանց յուրաքանչյուր հավելյալ հաշվարկային միավորի համար արտաքին GPU մատակարարից կախված մնալու։ Հրապարակման մեջ նշվում է, որ 20 գիգավատ հզորության նպատակը խոսում է ենթակառուցվածքի զգալի ընդլայնման պատրաստության մասին։
Միևնույն ժամանակ, նյութում ընդգծվում են նաև ռիսկերը։ V900-ի արտադրողականության մասին տվյալները գալիս են հենց Alibaba-ից, մինչդեռ զանգվածային արտադրությունը սպասվում է միայն 2027-ին։ Նույնիսկ հաջող բենչմարքներն ինքնին դեռ չեն լուծում արտադրական ելքի, ծրագրային գործիքակազմի, հիշողության մատակարարման կամ մշակողների ընդունման հետ կապված խնդիրները։
Բացի այդ, Alibaba-ն ակտիվորեն ֆինանսավորում է AI ուղղությունը այն պայմաններում, երբ ներդրումների հիմնական աղբյուրը շարունակում է մնալ ընկերության առևտրային հիմնական բիզնեսը։ Դա նշանակում է, որ նոր ենթակառուցվածքի ընդլայնումը պետք է ապահովվի գործող բիզնեսի դրամական հոսքերով։
Nvidia-ի համար հարցը դառնում է երկարաժամկետ
Նյութում նշվում է, որ NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA)-ը շարունակում է պահպանել ավելի ուժեղ գլոբալ հարթակ՝ CUDA-ի, ցանցային լուծումների և համակարգային նորարարությունների շնորհիվ։ Սակայն արտահանման սահմանափակումները արդեն կրճատել են ընկերության կարողությունը՝ սպասարկելու Չինաստանի ամենաբարձր մակարդակի պահանջարկը։
Այս պատճառով Alibaba-ի առաջընթացը կարճաժամկետում կարող է փոխարինել այն վաճառքներին, որոնք Nvidia-ն ներկայիս սահմանափակումների պայմաններում մեծ մասամբ չէր էլ կարող իրականացնել։ Սակայն ավելի երկարաժամկետ ռիսկը, ըստ հոդվածի, այն է, որ տեղական հաճախորդները սովորում են օպտիմալացնել իրենց համակարգերը տեղական սարքավորումների շուրջ, և ժամանակավոր մատակարարման սահմանափակումը վերածվում է կայուն տեղական էկոհամակարգի։
Insider Monkey-ի տվյալներով՝ 2026 թվականի երկրորդ եռամսյակում Alibaba-ի բաժնետոմսերում երկար դիրքեր ունեցող հեջ-ֆոնդերի թիվը կազմել է 97՝ առաջին եռամսյակի 102-ի դիմաց։ Fisher Asset Management-ը 1% կրճատումից հետո պահել է մոտ 5.10 մլն բաժնետոմս։ Nvidia-ի դեպքում հեջ-ֆոնդերի թիվը աճել է 275-ից մինչև 285, իսկ Fisher-ը մոտ 3%-ով մեծացրել է իր մասնաբաժինը։ Այս հաշվետվությունները, սակայն, հրապարակվել էին մինչև V900-ի ներկայացումը։
Օգոստոսի 14-ի դրությամբ Alibaba-ի short interest-ը կազմել է մոտ 41.98 մլն բաժնետոմս, կամ ազատ շրջանառվող բաժնետոմսերի շուրջ 2.0%-ը, իսկ այդ դիրքերը փակելու համար պահանջվող ժամանակը գնահատվել է մոտ 4.6 օր։
Հոդվածի եզրակացությամբ՝ Alibaba-ին պարտադիր չէ հաղթել Nvidia-ին բոլոր ուղղություններով, որպեսզի դրա ազդեցությունը նկատելի լինի բաժնետոմսերի գնահատման տեսանկյունից։ Բավական է, որ ընկերությունը ունենա այնպիսի չիպ, որը կկարողանա սպասարկել Չինաստանի AI բեռնվածքների աճող բաժինը։ Ամեն նոր սերունդ, որը փոքրացնում է տեխնոլոգիական բացը, նվազեցնում է հավանականությունը, որ քաղաքականության հնարավոր փոփոխությունից հետո Nvidia-ն հեշտությամբ կվերադառնա իր նախկին դիրքերին Չինաստանում։
Աղբյուր՝ finance.yahoo.com
