Janus Henderson-ի համաձայն, ընտրանքների շուկայում «անսովոր բաց» ստեղծում է ներդրողների համար մեծ հնարավորություններ՝ անհատական բաժնետոմսերից ավելի բարձր եկամուտ ստանալու համար: Չնայած ԱՄՆ-ի շուկայում ընդհանուր տատանումները համեմատաբար ցածր են, անհատական ընկերությունների բաժնետոմսերի շարժումները զգալիորեն ավելի մեծ են: «Բաժնետոմսերը increasingly առևտուր են անում իրենց պատմություններով, այլ ոչ թե միասնական շարժումներով: Շուկայում ամենամեծ ընկերություններից մի քանիսը մեկ օրում 10%, 15% կամ նույնիսկ 20% են տեղափոխվել, հաճախ առանց եկամտի նորությունների», - նշեց Jeremiah Buckley-ը, Janus Henderson-ի պորտֆելային կառավարիչը:
Այս իրավիճակը լայնացրել է անհատական բաժնետոմսերի և S&P 500-ի ենթադրյալ տատանման միջև եղած բացը, ինչը նշանակում է, որ ներդրողները ներկայումս կարող են ավելի բարձր պրեմիումներ հավաքել անհատական ընկերությունների վրա «գրելով» կամ վաճառելով կանչի ընտրանքներ, այլ ոչ թե ավելի լայն ինդեքսի վրա:
Covered-call ռազմավարությունը ներառում է մեկ այլ անձի իրավունք վաճառելը բաժնետոմսը նախորոշված գնով գնելու համար: Դրա դիմաց վաճառողը ստանում է կանխավճար, որը հայտնի է որպես պրեմիում: Բարձր սպասվող տատանումները սովորաբար հանգեցնում են ավելի մեծ պրեմիումի:
Այս բացը մասամբ պայմանավորված է թեմատիկ առևտրի աճով, ըստ Buckley-ի: Միայն բաժնետոմսերի փոխանակման ֆոնդերի, սեմիկոնդուկտորների խմբերի և այլ նեղ կենտրոնացված արտադրանքների մեջ ներդրումների հոսքերը մեծացրել են անհատական ընկերությունների շարժումները:
Janus Henderson-ը նշել է, որ ակտիվ կառավարիչները կարող են նաև հարմարեցնել գործարքների գները, ժամկետները և յուրաքանչյուր պահեստի ծավալը, որը ծածկված է ընտրանքներով, երբ շուկայի պայմանները փոխվում են:
Աղբյուր՝ www.cnbc.com
