Johnson & Johnson после летнего одобрения FDA активно выходит на рынок роботизированной общей хирургии, делая ставку на новую систему Ottava. Руководство компании считает, что проект не принесет крупной отдачи мгновенно, но в долгосрочной перспективе может стать одним из ключевых драйверов роста бизнеса MedTech.
Ottava уже одобрена для 10 процедур в общей хирургии, включая удаление желчного пузыря и селезенки, gastric bypass, отдельные виды пластики грыжи и операцию для лечения тяжелого кислотного рефлюкса. В Johnson & Johnson рассчитывают со временем расширить сферу применения системы на другие виды операций по поводу грыжи, а также на урологию и гинекологию.
Компания подчеркивает, что главное отличие Ottava — ее конструкция. Роботизированные руки складываются и интегрируются прямо в операционный стол, что, по оценке Johnson & Johnson, позволяет системе занимать на 30%–50% меньше места, чем традиционные роботизированные платформы. По мнению менеджмента, это может стать важным аргументом для больниц, которые хотят расширять роботизированную хирургию без капитального ремонта и наращивания инфраструктуры.
J&J также рассчитывает на свое многолетнее присутствие в операционных. Через бренд Ethicon компания давно поставляет шовные материалы, stapler-ы, энергетические устройства и другой хирургический инструмент. Как отметил доцент хирургии Duke University доктор Jacob Greenberg, такая широкая линейка может дать J&J возможность предлагать Ottava в связке с другими инструментами и тем самым упростить внедрение системы в больницах.
Хирургическое направление уже сейчас является крупнейшей частью подразделения MedTech. За первые шесть месяцев года этот бизнес принес $5.16 млрд выручки, что на 4.3% больше, чем годом ранее, и составляет около 30% совокупных продаж MedTech. Одновременно компания выделяет как приоритеты сердечно-сосудистый и офтальмологический бизнес, а процесс выделения или продажи ортопедического направления, объявленный в октябре 2025 года, должен занять 18–24 месяца. По словам компании, это позволит сосредоточиться на более быстрорастущих и более маржинальных рынках.
Потенциал рынка велик. По оценке Precedence Research, рынок хирургической робототехники в США может вырасти примерно с $4.4 млрд в 2025 году до $18.75 млрд к 2035 году. В глобальном масштабе тот же показатель, как ожидается, увеличится с $14.45 млрд в 2026 году до примерно $50.29 млрд к 2035 году. Рост в значительной степени связан с тем, что пациенты предпочитают операции с меньшим числом и размером разрезов. При этом, по данным UCSF Health, сегодня в США роботизированным способом проводится менее четверти всех операций, что, по мнению J&J, оставляет пространство для расширения рынка.
Однако Johnson & Johnson выходит в сегмент, где доминирует Intuitive Surgical. Базирующаяся в Sunnyvale, California компания получила первое одобрение FDA для системы da Vinci еще в 1997 году, а в 2000 году — разрешение на выполнение операций, после чего платформа стала отраслевым стандартом. Сейчас на рынке уже пятое поколение системы: da Vinci 5 получила одобрение FDA в 2024 году. По данным компании, с момента запуска платформы с ее помощью были пролечены более 20 млн пациентов, а в 2025 году число процедур с использованием da Vinci выросло на 18%, превысив 3.1 млн.
По состоянию на конец июня глобальная установленная база da Vinci составляла 11,710 систем, что на 12% больше, чем годом ранее. Из них 6,615 находились в США и 5,095 — за пределами страны. Только во втором квартале Intuitive установила еще 468 систем, причем почти 60% из них — в США. Позиции компании дополнительно укрепляют гибкие модели финансирования: прямая покупка, фиксированные платежи и соглашения, основанные на использовании.
Бизнес-модель Intuitive строится не только на продаже самих систем, но и на инструментах и аксессуарах, которые используются во время процедур. По оценке FactSet, именно эта категория в текущем году может обеспечить около 60% прогнозной выручки Intuitive в $11.76 млрд, тогда как на продажи систем придется около 25%, а остальная часть — на сервисную выручку. Это создает дополнительный барьер для новых конкурентов, поскольку на рынке важны не только сами устройства, но и привычка хирургов к платформе и глобальная сервисная сеть.
Конкуренция, впрочем, не ограничивается Intuitive. Система Hugo от Medtronic получила одобрение FDA в декабре 2025 года — сначала для урологических процедур, с последующим расширением на общую хирургию и гинекологию в США. В Европе Hugo уже присутствует на рынке несколько лет. По словам CEO Medtronic Geoff Martha, к концу финансового года число завершенных процедур с Hugo превысит 50,000, а количество установленных систем достигнет 250.
Часть аналитиков относится к перспективам Ottava осторожно. На Wall Street есть сомнения в том, насколько заметную роль она в итоге сыграет на рынке роботизированной хирургии мягких тканей. Аналитики Oppenheimer, например, в августе писали, что текущая конкуренция в США пока является для Intuitive «нефактором», а также указывали на отдельные рабочие и стерилизационные сложности Ottava и ограниченные производственные мощности в 2026 и 2027 годах. В то же время они не исключают успеха J&J и оценивают, что к 2030 году компания может занять 15% рынка США против 75% у Intuitive и 10% у прочих игроков.
Сама J&J признает, что коммерческое масштабирование будет поэтапным. Компания заявила, что начнет с небольшой группы выбранных больниц, а затем будет расширять набор инструментов, показаний и географий. Параллельно она добивается регуляторных регистраций в Western Europe и Japan. Подробности ценовой модели пока не раскрываются, тогда как Intuitive сообщила CNBC, что во втором квартале средняя цена проданных систем da Vinci составила $1.59 млн.
По мнению руководства Johnson & Johnson, Ottava может стать одной из наиболее значимых инноваций MedTech, которые компания выведет на рынок в этом десятилетии. Но для инвесторов ключевой вопрос остается прежним: насколько быстро компания сумеет превратить Ottava из технологического проекта в бизнес, способный приносить заметную выручку и долю рынка.
