Акции Dell Technologies подскочили на 10% в ходе торгов в пятницу после того, как RBC Capital Markets начала покрытие компании с рейтингом outperform и целевой ценой $640.
Рост в пятницу продолжил мощное ралли бумаг в 2026 году: с начала года акции Dell выросли более чем в четыре раза. Инвесторы делают ставку на то, что давний производитель ПК стал одним из ключевых поставщиков серверов на базе Nvidia и сопутствующего оборудования, которое облачные компании и корпоративные клиенты активно закупают для задач искусственного интеллекта.
Аналитик RBC Дэвид Пейдж в записке, опубликованной в четверг, написал, что признаков замедления не видно, а Dell остается в выгодной позиции, чтобы извлекать пользу из многолетнего цикла расходов на ИИ-инфраструктуру.
По оценке RBC, у Dell сформирован портфель заказов на серверы на $95 billion, исполнение которого компания еще не начала. Во втором квартале Dell также продала AI-серверов примерно на $16.4 billion.
Ранее в этом месяце Dell отчиталась за второй квартал лучше ожиданий и повысила прогноз на весь финансовый год до $192 billion. Это соответствует почти 70%-му росту выручки по сравнению с прошлым годом.
Руководство компании также сообщило инвесторам, что повышает цены из-за роста стоимости компьютерных компонентов, включая память. Этот фактор, в частности, был учтен в повышенном прогнозе.
Dell была среди первых компаний, начавших поставки стоек Nvidia Grace Blackwell NVL72. По мнению RBC, это подчеркивает тесные отношения Dell с Nvidia и способность компании обеспечивать поставки GPU. Dell также поставляет решения для neocloud-компаний, включая CoreWeave.
Спрос, связанный с ИИ, поддерживает и другие направления бизнеса Dell. В частности, выручка от продуктов, не основанных на Nvidia GPU, включая системы хранения данных, в последнем квартале выросла на 26%. По оценке RBC, Dell фактически становится универсальным поставщиком для компаний, разворачивающих ИИ-инфраструктуру.
Пейдж также отметил, что первоклассная цепочка поставок Dell служит важным конкурентным преимуществом. В периоды перебоев и ограничений поставок клиенты все чаще обращаются к Dell как к надежному партнеру.
В июле президент США Donald Trump, который покупал акции Dell после возвращения в Белый дом в прошлом году, вновь рекомендовал покупать компьютеры Dell.
