ԱՄՆ ֆոնդային շուկաներում հինգշաբթի նկատվել է տատանում, քանի որ ներդրողները միաժամանակ գնահատել են գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությունների հերթական աճը և Reuters-ի հրապարակած տեղեկությունը, ըստ որի՝ Նյու Յորքում ԱՄՆ-ի և Իրանի բանակցողները քննարկում են Hormuz Strait-ի վերաբացման հնարավոր համաձայնություն։
S&P 500-ը գրեթե անփոփոխ էր, Nasdaq Composite-ը նվազել էր 0.1%-ով, իսկ Dow Jones Industrial Average-ը կորցրել էր 204 կետ կամ 0.4%։ Ավելի վաղ օրվա ընթացքում հիմնական ինդեքսները ավելի զգալի անկում էին ցույց տվել։
Reuters-ը, հղում անելով աղբյուրներին, հայտնել է, որ քննարկվող տարբերակը կարող է հանգեցնել Մերձավոր Արևելքում հակամարտության փուլային թուլացման. դրա շրջանակում Իրանը կվերաբացի Hormuz Strait-ը, իսկ ԱՄՆ-ը կվերացնի Թեհրանի նկատմամբ կիրառվող տնտեսական շրջափակումը։ Այս լուրը որոշ աջակցություն է տվել բաժնետոմսերին, թեև շուկայի աճը մնացել է սահմանափակ։
Նավթի գները նորությունից հետո բարձրացել են, սակայն սեսիայի առավելագույններից հետ են եկել։ Brent crude-ը աճել է 2.5%-ով՝ մինչև $105.69 մեկ բարելի համար, իսկ West Texas Intermediate-ը՝ 2.3%-ով՝ մինչև $94.30։
Միաժամանակ ԱՄՆ պետական պարտատոմսերի շուկայում ճնշումը պահպանվել է։ 30-ամյա Treasury bond-ի եկամտաբերությունը հասել է 5.446%-ի՝ 2004 թվականի հունիսից ի վեր ամենաբարձր մակարդակին։ Հենանիշային 10-ամյա Treasury note-ի եկամտաբերությունը, որը կապված է հիփոթեքային վարկերի տոկոսադրույքների հետ, աճել է մինչև 5.15%՝ մոտենալով 2007 թվականի հուլիսից չտեսնված մակարդակներին։ 2-ամյա note-ի եկամտաբերությունը օրվա ընթացքում գրեթե անփոփոխ էր, թեև շաբաթվա սկզբին այն հասել էր 2023 թվականի առավելագույնին։
Եկամտաբերությունների աճին զուգահեռ ուժեղացել են նաև սպասումները, որ Federal Reserve-ը կարող է կրկին բարձրացնել իր հիմնական տոկոսադրույքը։ CME FedWatch tool-ի տվյալներով՝ futures շուկան մոտ 66% հավանականություն է գնահատում, որ հոկտեմբերին կկատարվի ևս մեկ բարձրացում, մինչդեռ մեկ շաբաթ առաջ այդ գնահատականը մոտ 55% էր։
Ավելի բարձր եկամտաբերությունները սովորաբար մեծացնում են սպառողների վարկային բեռը, քանի որ փոխառությունների արժեքը բարձրանում է այն պահին, երբ վառելիքի ծախսերն արդեն իսկ աճել են։ Սակայն S&P Global-ի արտադրության և ծառայությունների purchasing managers' indexes-ի չորեքշաբթի հրապարակված տվյալները ցույց են տվել, որ ԱՄՆ բիզնես ակտիվությունը շարունակում է մնալ ուժեղ։
Evertern Wealth-ի հիմնադիր Jason Stephens-ը CNBC-ին ասել է, որ տնտեսությունը շարունակում է ցուցադրել «զարմանալի դիմադրողականություն», բայց հենց այդ ուժն էլ պահպանում է գնաճային մտահոգությունները և բարձրացնում տոկոսադրույքները։ Նրա խոսքով՝ այժմ ամենակարևոր շուկան, որին պետք է հետևել, պարտատոմսերի շուկան է։
Stephens-ի գնահատմամբ՝ հիմնական հարցն այլևս այն չէ, թե Federal Reserve-ը ևս մեկ անգամ կբարձրացնի՞ տոկոսադրույքը, այլ այն, թե որքան երկար տոկոսադրույքները կմնան բարձր, և 10-ամյա Treasury-ի 5%-ից բարձր եկամտաբերությունը ինչ ազդեցություն կունենա բնակարանային շուկայի, կորպորատիվ փոխառությունների, private markets-ի և բաժնետոմսերի գնահատումների վրա։ Նա նաև նշել է, որ էներգետիկան մնում է ամենամեծ փոփոխականներից մեկը, քանի որ նավթի ցանկացած արագ շարժ անմիջապես մտնում է գնաճի և տոկոսադրույքների քննարկման մեջ։
Շուկայի այսօրվա պատկերը, նրա խոսքով, «հետաքրքիր հակասություն» է ներկայացնում. ներդրողները անհանգստացած են տոկոսադրույքներով ոչ թե այն պատճառով, որ տնտեսությունը փլուզվում է, այլ որովհետև մակրոտնտեսական տվյալները ուժեղ են։
Կորպորատիվ լուրերի հատվածում Oracle-ը մնացել է հետնապահների թվում։ Ընկերության բաժնետոմսերը նվազել են ավելի քան 4%-ով այն բանից հետո, երբ Bloomberg News-ը, հղում անելով աղբյուրներին, հայտնել է, որ Oracle-ը force majeure-ի դրույթ է վկայակոչել Նյու Մեքսիկոյում կառուցվող տվյալների կենտրոնի նախագծի շրջանակում՝ հնարավոր ուշացման դեպքում լրացուցիչ ծախսերից պաշտպանվելու համար։ Ընկերությունը, սակայն, հայտարարել է, որ Project Jupiter-ը մնում է նախատեսված ժամանակացույցի մեջ։
Շարժեր առանձին բաժնետոմսերում և քաղաքականության սպասումներ
Օրվա ընթացքում առանձնացել են նաև մի շարք ընկերություններ։ Charles River Laboratories-ը աճել է 5%-ով՝ վերահաստատելով 2026 ֆինանսական տարվա ուղեցույցը։ Nebius Group-ը բարձրացել է ավելի քան 6%-ով այն բանից հետո, երբ Bank of America-ը բարելավել է ընկերության եկամուտների կանխատեսումները 2026, 2027 և 2028 թվականների համար և վերահաստատել buy գնահատականը՝ $310 թիրախային գնով։
Դրամավարկային քաղաքականության մասով Philadelphia Federal Reserve-ի ղեկավար Anna Paulson-ը հայտարարել է, որ գնաճը 2% թիրախին վերադարձնելու համար կարող են պահանջվել լրացուցիչ, albeit «չափավոր», խստացումներ։ Նրա խոսքով՝ մեկ շաբաթ առաջ կատարված 0.25 տոկոսային կետի բարձրացումը, որով key funds rate-ը հասել է 3.75%-4% միջակայքին, քաղաքականությունը մոտեցրել է անհրաժեշտ մակարդակին, սակայն հետագա քայլերը կախված կլինեն տվյալների զարգացումից։
Առանձին շուկաներից ուշագրավ է նաև այն, որ Switzerland-ի կենտրոնական բանկը հինգշաբթի իր հիմնական տոկոսադրույքը պահել է 0% մակարդակում՝ հակառակ այն խստացման ցիկլին, որը նկատվում է բազմաթիվ այլ խոշոր տնտեսություններում։
Աղբյուր՝ www.cnbc.com
