Торговля искусственным интеллектом расширилась за пределы "Великой семерки", и энергетические компании, а также фирмы в различных областях программного и аппаратного обеспечения начали привлекать внимание от мегакапиталов. Но теперь "Великая семерка" начинает выглядеть очень дешево после публикации отчетов hyperscaler на прошлой неделе, которые показали, что доходы от крупных инвестиций в ИИ растут. Многие трейдеры и аналитики подчеркивают, насколько дешевой стала эта группа, которая ранее имела высокую оценку. Например, коэффициент цена/прибыль (P/E) для ETF Roundhill Mag 7 ниже 24, что является самым низким уровнем с момента создания ETF чуть более трех лет назад. Акции ETF оставались на одном уровне в течение года, но ожидания роста прибыли резко возросли, что снизило будущую оценку.
Коэффициенты P/E для Amazon и Meta упали более чем на треть, а для Nvidia почти вдвое по сравнению с годом ранее. P/E Alphabet остался неизменным, а P/E Apple немного подорожал. Трейдеры JPMorgan считают, что может быть "торговля на отставание" в Mag 7, поскольку недавние отчеты показали, что капитальные расходы оправданы доходами от инвестиций.
"Mag7 / hyperscalers [находились] под микроскопом по расходам на капитальные вложения и ROI ИИ, и группа может изменить мнения о ROI ИИ", - написали трейдеры JPMorgan в понедельник. "Группа торгуется более чем на два стандартных отклонения ниже своего среднего значения с третьего квартала 2018 года до пятницы по коэффициенту P/E. Это подразумевает ~30% роста только до одного стандартного отклонения ниже своего среднего значения и ~56% роста, чтобы вернуться к средней оценке".
