Китай много лет работал над созданием собственных полупроводников, но Macquarie считает, что сейчас самое время для покупок.
«Мы считаем, что сейчас лучшее время для инвестирования в китайских игроков на рынке AI-чипов, учитывая развитие AI, местных игроков в области больших языковых моделей (LLM) и токеновую экономику в Китае», - говорится в отчете аналитиков Macquarie по информационным технологиям в Китае, опубликованном в конце июня.
«Кроме того, поддержка правительства КНР местным компаниям по производству AI-чипов (частично через ограничения на импорт GPU от Nvidia, что перекликается с экспортным контролем США) повысила видимость роста местных лидеров», - добавили аналитики.
Huawei и его чипы Ascend чаще всего обсуждаются в контексте китайских полупроводников для AI.
Macquarie начал отслеживать пять компаний, среди которых фаворитом стал Cambricon, акции которого получили оценку «выше рынка».
Macquarie установил целевую цену в 2060 юаней (303,43 доллара), что более чем на 50% выше по сравнению с закрытием в прошлую пятницу.
Среди акций китайских AI-чипов, торгуемых в Гонконге, Macquarie предпочитает Biren Tech с целевой ценой 140 гонконгских долларов (17,85 доллара) — более чем в два раза выше по сравнению с закрытием в прошлую пятницу.
Другие фавориты включают Iluvatar CoreX, а наименее предпочтительная акция в группе — Hygon, из-за опасений по поводу потери доли на рынке.
