Home Depot сообщил о очень хорошем квартале, успешно справляясь с тем, что он может контролировать, несмотря на то, что CFO Ричард МакФейл назвал "замороженными жилищными условиями". Акции компании немного выросли во вторник на падающем рынке. Выручка Home Depot за второй квартал увеличилась на 5,7% по сравнению с прошлым годом, составив 47,86 миллиарда долларов, превысив ожидаемые 47,27 миллиарда долларов от LSEG. Прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 5,1% до 4,92 доллара, что также превысило оценку LSEG в 4,73 доллара:
Июльский квартал завершился 2 августа. Продажи в сопоставимых магазинах (или компы) увеличились на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что почти вдвое превышает оценку FactSet в 0,9% и почти в три раза превышает компы первого квартала в 0,6%:
Акции Home Depot почти вернулись к уровню безубыточности в год, отмеченный ростом доходности облигаций, которые удерживали ипотечные ставки высокими и замедлили рынок жилья. Недавний рост доходности 30-летних казначейских облигаций до уровней, не виданных почти два десятилетия, вероятно, ограничит дальнейший краткосрочный рост Home Depot:
Мы считаем, что этот низкий уровень должен обозначить дно. Учитывая, что коэффициент цена-прибыль Home Depot находится на нижнем конце своего трехлетнего диапазона и стабильная дивидендная доходность около 2,75%, мы считаем, что сейчас хорошее время для накопления акций:
Мы повышаем рейтинг акций до нашего эквивалентного 1 и повышаем нашу целевую цену до 370 долларов с 360 долларов:
