Европа вновь обостряет конкуренцию с Азией за ограниченные объемы сжиженного природного газа, поскольку в преддверии зимы цены быстро растут. На спотовом рынке СПГ в неделю по 11 сентября торговался по $26 за миллион британских тепловых единиц, и, как отмечает публикация, признаков скорого снижения цен пока нет.
По оценке Kpler, импорт СПГ в страны Азии в сентябре составит 20.09 млн тонн против 22.27 млн тонн годом ранее и 22.25 млн тонн месяцем ранее. В то же время европейский импорт СПГ в этом месяце, как ожидается, вырастет до 7.98 млн тонн, а в октябре может увеличиться до 10.53 млн тонн.
Активность европейских покупателей объясняется тем, что уровень запасов газа в Европейском союзе остается заметно ниже пятилетнего среднего для этого времени года. На этом фоне регион вынужден привлекать более дорогие грузы, даже если для этого приходится предлагать цену выше, чем азиатские импортеры.
На рынок также продолжает давить ограничение поставок из Qatar. По данным публикации, QatarEnergy ищет сделки по американскому сжиженному газу до 2031 года, чтобы компенсировать потерю локальных поставок по долгосрочным контрактам с международными клиентами. UAE вывозит некоторые объемы СПГ из Персидского залива, но этого недостаточно, чтобы закрыть выпавшие объемы Qatar.
Ранее в этом году министр энергетики Qatar оценивал дефицит предложения СПГ из-за force majeure примерно в 12.8 млн тонн в год. Хотя рынок связывает надежды с запуском новых мощностей в США, эти объемы, как следует из статьи, не смогут быстро изменить ситуацию, особенно для импортеров газа накануне зимнего сезона.
Как отмечает обозреватель Reuters Clyde Russell, Европа, как и в прошлые годы, снова вынуждена платить существенную премию, чтобы перетянуть грузы из Азии. Этому помогает и то, что для многих азиатских покупателей нынешние цены становятся слишком высокими. В статье говорится, что спотовые цены на СПГ выросли на 150% с февраля — с периода до того, как Соединенные Штаты и Israel начали бомбардировки Iran.
Проблему для Европейского союза усугубляет нехватка альтернатив. Импорт газа из Norway уже находится на пиковом уровне, Russian pipeline gas выпал из баланса из-за санкций, а Russian liquefied gas, как ожидается, также уйдет с января. В этих условиях ЕС увеличивает закупки СПГ независимо от цены. Kpler ожидает, что импорт в этом году превысит прошлогодний рекорд в 125.20 млн тонн. За первые восемь месяцев года поставки уже достигли 117.01 млн тонн.
В материале также отмечается, что в начале года европейские покупатели откладывали закупки для пополнения хранилищ, рассчитывая на быстрое завершение войны на Ближнем Востоке и возвращение газа из Qatar на рынок. Однако этот расчет не оправдался, и теперь им приходится покупать дорого, принимая на себя и риск возможного ослабления рынка позднее.
Похожая ситуация уже возникала зимой 2022 года, когда европейские компании активно закупали газ для зимнего сезона, но из-за мягкой зимы спрос оказался ниже ожиданий, цены упали, и компании понесли миллиардные убытки. На этот раз, по оценке статьи, повторение такого сценария менее вероятно, поскольку тогда Европа еще имела доступ к части Russian pipeline gas, а теперь этого канала больше нет.
В Азии meanwhile China сокращает закупки СПГ на спотовом рынке и делает ставку на долгосрочные контракты с фиксированной ценой и привязкой к нефти. Кроме того, страна получает значительные объемы трубопроводного газа из Russia. По оценке публикации, такая диверсификация частично смягчает влияние выпавших объемов из Qatar на мировой рынок.
В итоге страны, которые больше не могут позволить себе дорогой спотовый СПГ, могут активнее возвращаться к углю и другим источникам генерации. А члены ЕС, которые еще способны покупать такие грузы, по версии статьи, будут вынуждены продолжать закупки даже на фоне растущего финансового давления.
