Это отрывок из рассылки CoinDesk 'Daybook'.
Крипторынок остается хрупким. Увеличение опасений по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системы, укрепление доллара, рост доходности государственных облигаций США, рекордные оттоки ETF и авиаудары на Ближнем Востоке не оставляют быкам биткойна BTC$60,129.73 много причин для оптимизма.
Тем не менее, рыночная динамика несет проблеск надежды.
Бычьи позиции, особенно в Индексе доллара и на рынках процентных ставок, начинают выглядеть несбалансированными. Это тот тип переполненной установки, который часто распадается с резкой корректировкой и контртрендовым движением. Если это произойдет, это, вероятно, примет форму внезапного падения доллара и доходностей, что может создать прочный уровень поддержки для цены биткойна.
Переполнение явно проявляется в данных. Данные CFTC и ICE Europe показывают, что совокупная длинная позиция по доллару выросла на 18% до 34,5 миллиарда долларов за неделю, закончившуюся 22 июня, что является самым высоким уровнем за семь лет. Это резкий разворот от короткой позиции до начала конфликта в Иране в феврале.
Рынки процентных ставок рассказывают аналогичную историю. Короткие ставки заемных фондов по фьючерсам на Secured Overnight Financing Rate (SOFR) достигли рекорда в 2,97 миллиона контрактов. Это составляет более 700 миллиардов долларов в номинальных ставках на рост процентных ставок, согласно Saxo Bank.
Хотя данные показывают, что рынки сильно ставят на то, что доллар останется сильным, а доходности будут высокими, именно это делает установку хрупкой. Если цены на нефть упадут, а данные по занятости в США в пятницу не оправдают ожиданий, позиции могут быстро распасться. Это эквивалент рынка, где переполненный вагон метро резко останавливается, и всем, наклонившимся в одну сторону, нужен только один толчок, чтобы весь толпа упала в противоположном направлении.
Результатом будет слабость доллара и падение доходностей, именно такая комбинация обычно поддерживает рискованные активы, такие как биткойн.
На данный момент BTC остается около 60 000 долларов. Свеча за неделю, завершившуюся 28 июня, закрылась ниже 200-недельной простой скользящей средней впервые с начала 2023 года. Исторически, падения ниже этой долгосрочной средней отмечали финальную фазу медвежьих рынков и оказывались привлекательными точками входа для быков.
ETF на пути к рекордным оттокам, уже потеряв 4 миллиарда долларов в этом месяце. Это показывает, насколько плохи настроения сейчас. Будьте бдительны!
