По оценке OilPrice.com, китайская индустрия искусственного интеллекта может обладать структурным преимуществом перед американскими конкурентами прежде всего благодаря более низкой стоимости электроэнергии и более целостной энергосистеме. В публикации говорится, что этот разрыв способен усилить давление на рыночные оценки AI-компаний США.
Автор ссылается на главу по анализу рисков и рынкам энергетических деривативов консалтинговой компании Betamatrix Mehrdad Emadi. В комментарии OilPrice.com он заявил, что крупные китайские игроки в AI сейчас достигают около 90% производительности американских конкурентов при примерно 10% от их затрат. По его словам, до половины расходов AI-компаний США приходится на электроэнергию для дата-центров, и эта нагрузка, вероятно, будет расти.
В статье также подчеркивается структурная разница между энергосетями США и Китая. Почетный профессор University College London Steve Keen сказал OilPrice.com, что Китай выигрывает за счет централизованной энергосистемы, изначально построенной по единой инженерной логике, тогда как американская сеть фрагментирована и хуже приспособлена для передачи больших объемов энергии на дальние расстояния.
Как пишет OilPrice.com, китайская сеть работает в рамках единой национальной стратегии под контролем State Grid Corporation, что позволяет передавать электроэнергию на тысячи километров с относительно низкими потерями. В США же система разделена на три изолированных контура — Eastern, Western и Texas/ERCOT, что, по версии издания, делает передачу энергии сложнее и дороже.
Публикация приводит и технические различия. По ее данным, Китай использует линии Ultra-High Voltage постоянного тока напряжением 800-1,100 киловольт, способные передавать по одному коридору до 12 гигаватт мощности на расстояние около 3,000 километров почти без потерь. В США, согласно статье, основой остаются магистральные линии High-Voltage Alternating Current на 345-500 киловольт, которые не обеспечивают сопоставимого масштаба и эффективности.
Ключевой вывод материала состоит в том, что устаревшая и раздробленная энергосеть США может стать физическим ограничением для быстрого наращивания AI-мощностей американскими технологическими компаниями, тогда как в Китае такие барьеры выражены слабее.
OilPrice.com также рассматривает вопрос, можно ли закрыть этот спрос за счет новых генерирующих мощностей. В статье отмечается, что солнечная и ветровая энергетика пока не обеспечивают тот непрерывный режим поставок, который необходим AI-дата-центрам. Атомная энергетика, включая малые модульные реакторы, привлекла внимание hyperscaler-компаний, таких как Microsoft, Amazon и Google, однако и здесь издание указывает на длительные сроки реализации и потенциально многомиллиардные дополнительные расходы.
По оценке автора, традиционные атомные проекты в США нередко сопровождались перерасходом бюджета на миллиарды долларов и сроками реализации до 15 лет, тогда как окно строительства SMR-проектов может достигать семи лет. В материале также упоминается необходимость регуляторных согласований, включая approvals со стороны U.S. Nuclear Regulatory Commission.
Статья подана как оценочный анализ, а не как подтвержденный прогноз. Тем не менее ее основной тезис заключается в том, что стоимость электроэнергии, состояние сетевой инфраструктуры и капитальные затраты могут стать одним из самых чувствительных ограничителей AI-бума в США.
