Великолепная семерка больше не является монолитом. Высокие технологии, которые объединились в единую инвестиционную теорию, представляющую первую фазу торговли искусственным интеллектом, теперь значительно различаются. Более того, эта группа теперь отстает от общего рынка. В 2026 году S&P 500 вырос примерно на 9%, в то время как группа упала на 1%, согласно анализу, проведенному на этой неделе инвестиционной компанией Vanguard.
Тем временем более разнообразная группа строителей инфраструктуры, энергетических компаний и производителей чипов в последние месяцы перехватила внимание торговли ИИ. Анализ Vanguard выявил 45 компаний в более широком «AI комплексе», которые удвоили свою стоимость с начала года. Примечательно, что это исключает Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft и Oracle.
«Инвесторы переходят от крупных технологий к компаниям, производящим физические компоненты и инфраструктуру, которые пользуются высоким спросом», - написал экономист Vanguard Шаан Райтата клиентам на этой неделе.
Четыре гиперскейлера в центре группы - Microsoft, Meta, Alphabet и Amazon - все разрабатывают собственное оборудование для ИИ, одновременно инвестируя в или потенциально сотрудничая с производителями программного обеспечения для ИИ. Хотя их капитальные инвестиции способствовали буму ИИ на фондовом рынке в целом, инвесторы делают все более резкие различия между ними.
