Мы находимся в последние две недели августа, и инвесторам следует быть осторожными в это время года. В летние месяцы, хотя шум и заголовки остаются громкими, они часто преувеличены. Эта статья является еще одной предостерегающей историей о том, что не стоит слишком много внимания уделять противоречивым течениям на рынке.
Сейчас много разговоров о повышении ставок, проблемах с дефицитом в США, инфляционном давлении и многом другом. Но, как я уже писал в этой колонке две недели назад, я не думаю, что последние инфляционные показатели достаточно для оправдания начала цикла ужесточения.
Основная цель этой статьи — показать, что этот секулярный бычий рынок продолжается и не угрожает повышению ставок или значительному переходу от роста к стоимости. Он становится более широким с участием ведущих активов из других секторов.
В данный момент мы в два раза увеличили долю энергетики в нашем портфеле роста и почти в три раза в нашем портфеле доходов от акций. Мы готовимся к ребалансировке и перераспределению наших акционерных портфелей с целью обеспечения альфа и должны смотреть за пределы MAG7 и гиперскейлеров на ведущие фундаментальные и технические акции в других девяти секторах.
