В пятницу доходности казначейских облигаций США немного выросли, поскольку рынок продолжил оценивать глобальную распродажу на долговом рынке, усилившуюся после жестких комментариев представителей ФРС и более сильной, чем ожидалось, макроэкономической статистики.
Доходность базовой 10-летней казначейской бумаги прибавила менее одного базисного пункта, до 5,17%. Днем ранее она достигала максимума с июня 2007 года. Доходность 30-летних бумаг осталась на уровне 5,463% после скачка к значениям, не наблюдавшимся с 2004 года. Доходность 2-летних облигаций почти не изменилась и составила 4,899%.
Один базисный пункт равен 0,01%, при этом доходности и цены облигаций движутся в противоположных направлениях.
На этой неделе инвесторы следили за глобальной распродажей облигаций: доходности японских гособлигаций, британских gilts, немецких bunds и других бумаг еврозоны обновляли максимумы. В пятницу доходности гособлигаций еврозоны и Японии немного снизились.
Рост доходностей американских бумаг поддержали жесткие комментарии управляющего Федеральной резервной системы Michael Barr. В выступлении в среду он заявил, что для возвращения инфляции к целевому уровню можно ожидать «дальнейших корректировок политики». Дополнительными факторами стали устойчиво высокие цены на нефть и отчет по purchasing managers' index, который поднялся до максимума более чем за четыре года.
Согласно инструменту CME FedWatch tool, трейдеры в последний раз оценивали вероятность повышения ставки в октябре почти в 71%.
В пятницу инвесторы также будут следить за отчетом University of Michigan по потребительским настроениям и статистикой по durable goods.
Глава исследований по Америке в ING Padhraic Garvey и старший стратег по ставкам Benjamin Schroeder написали в пятничной записке, что на текущем этапе рынок уже в значительной степени заложил в цены опасения по поводу дальнейшего повышения ставок, чего достаточно для учета воспринимаемых инфляционных рисков.
При этом, по их оценке, доходности гособлигаций могут оставаться под давлением из-за динамики долга, что может привести к новому расширению swap spreads, особенно на 10-летнем участке. Аналитики добавили, что buyback programme Treasury Secretary Bessent до сих пор был успешным в том смысле, что за ним последовало сужение swap spreads.
