Фьючерсы на американские акции в пятницу утром почти не изменились, тогда как доходности казначейских облигаций США удерживались на повышенных уровнях. Инвесторы продолжают оценивать последствия недавней распродажи на долговом рынке для финансовых условий и настроений на биржах.
Фьючерсы на S&P 500 снижались на 0,05%, фьючерсы на Nasdaq-100 слегка росли, а контракты на Dow Jones Industrial Average прибавляли лишь 3 пункта, или 0,01%. В основную сессию четверга индексы S&P 500 и Nasdaq Composite завершили торги практически без изменений.
На рынке облигаций доходность 10-летних Treasury поздно в четверг поднималась до 5,225% — это максимум с 2007 года. Доходность 30-летних бумаг достигала 5,502%. В пятницу утром доходность 10-летних облигаций составляла 5,17%, 30-летних — 5,463%, а 2-летних — 4,899%.
Как отмечает CNBC, рост доходностей на этой неделе был вызван жесткими комментариями Federal Reserve Governor Michael Barr, устойчиво высокими ценами на энергоносители из-за Iran war, а также сильным purchasing managers' report. По данным CME FedWatch tool, рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре примерно в 68%.
На ипотечном рынке ставка по 30-year fixed rate mortgage выросла до 7,45% — это самый высокий уровень с 2024 года. Поскольку этот показатель ориентируется на доходность 10-летних казначейских бумаг, рост сигнализирует о дальнейшем удорожании заимствований для потребителей.
Экономист Morgan Stanley Heather Berger написала в записке клиентам, что еще до движений последних дней снижение ставок по credit card annual percentage rates и auto loan rates, наблюдавшееся с середины 2024 года до начала 2026 года, уже остановилось, а ипотечные ставки снова ускорили рост. По ее оценке, это давление будет сдерживать расходы в следующем году, прежде всего в сегменте товаров, и внесет вклад в замедление real consumption growth на 40 basis point.
По итогам недели Dow идет к четвертой подряд неделе снижения и теряет 0,6%. В то же время S&P 500 с начала недели прибавляет 0,7%, а Nasdaq — 1,6%.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе японский Nikkei 225 закрылся ростом на 1,3%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,43%, а гонконгский Hang Seng index в последний час торгов в пятницу терял 1,21%. Рынки mainland China и South Korea были закрыты в связи с праздником.
Европейские акции на открытии в основном росли на фоне снижения цен на нефть. Pan-European Stoxx 600 прибавлял около 0,7% и шел к недельному росту на 0,15%. При этом бумаги европейских нефтяных компаний торговались слабее рынка: BP теряла более 2%, Shell — 0,4%, TotalEnergies — 0,5%.
На нефтяном рынке ноябрьские фьючерсы на Brent crude снижались на 1% до $93,66 за баррель, а ноябрьские фьючерсы на West Texas Intermediate — на 0,68% до $105,86. Reuters сообщило, что переговорщики США и Iran в New York обсуждают поэтапную сделку для снижения напряженности в Persian Gulf.
Давление заметно и в потребительском секторе. В Germany в сентябре consumer confidence, согласно совместному отчету Nuremberg Institute for Market Decisions (NIM) и GfK, пережил «значительный откат» из-за роста цен на энергоносители, ухудшившего ожидания по доходам.
Позднее в пятницу инвесторы будут следить за University of Michigan consumer sentiment report и статистикой по durable goods, которые могут повлиять на ожидания по дальнейшей траектории ставок.
