10-летняя доходность казначейских облигаций достигла нового многолетнего максимума, так как инфляция и долговые проблемы оказывают давление на глобальные затраты заимствования правительств.
Доходность 10-летних казначейских облигаций, основного ориентира для ипотек, автокредитов и кредитных карт, в последний раз снизилась более чем на 1 базисный пункт до 4,78%. Она достигла 4,818%, самого высокого уровня с ноября 2023 года ранее в тот же день.
Доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась менее чем на 1 базисный пункт до 5,259%, в то время как доходность 2-летних казначейских облигаций упала более чем на 2 базисных пункта до 4,369%.
Один базисный пункт равен 0,01%, и доходности и цены движутся обратно пропорционально.
Доходности также выросли на глобальном уровне, поскольку инвесторы продолжают требовать большую премию за принятие на себя среднесрочных и долгосрочных государственных долгов.
Последняя эскалация напряженности на Ближнем Востоке возобновила опасения о том, что инфляция может укорениться, в то время как трейдеры все больше ожидают повышения процентных ставок в этом месяце в США и за пределами.
«Инвесторы теперь смотрят прямо в глаза инфляционному монстру, который угрожает стать сильнее, если не будут предприняты меры. Центральные банки обычно повышают процентные ставки, чтобы бороться с инфляцией, и рыночные ожидания по масштабам повышения ставок продолжают развиваться», - сказал Дэн Коутсворт, глава рынков в AJ Bell, в заметке в среду.
«Облигации достигают точки, когда некоторые инвесторы могут захотеть зафиксировать высокие доходности, вызванные последней рыночной волатильностью. То, что может сдерживать их, - это ожидание, что доходности могут стать еще выше, если ставки быстро и сильно вырастут, что означает, что некоторые инвесторы в облигации могут играть в ожидание, прежде чем влиться в рынок».
С учетом того, что инфляция находится на первом плане, инвесторы обратили внимание на большее количество экономических данных, опубликованных на этой неделе, чтобы получить дополнительные сведения об экономике. Обрабатывающая компания ADP сообщила в среду, что частные компании в США добавили 38,000 рабочих мест в августе, что ниже пересмотренных 46,000 в июле и меньше, чем 47,000, которые ожидали экономисты, опрошенные Dow Jones.
В то время как президент Нью-Йоркского Федерального резерва Джон Уильямс сказал CNBC в среду, что считает, что последний рост доходности казначейских облигаций является результатом сильной экономики, он также добавил, что он все еще обрабатывает недавние экономические данные, добавив, что «нам нужно подождать и посмотреть», нужно ли повышать процентные ставки.
«В настоящее время нет четких признаков того, достаточно ли денежно-кредитной политики, чтобы убедиться, что мы вернем инфляцию к целевому уровню в течение следующего года или двух, или нужно ли видеть дополнительные действия для этого», - сказал он.
